Digital Assets ความท้าทายใหม่ ของตลาดทุนไทยในการหาจุดสมดุล

เทคโนโลยีที่ล้ำหน้า สร้างการเปลี่ยนแปลงอย่างไม่อาจเลี่ยงได้จากพัฒนาการทางเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ หรือ Artificial Intelligence (Al) และ Machine Learning (ML) ณ ปัจจุบัน ฐานข้อมูลขนาดใหญ่ถูกนํามาใช้ เพื่อให้เกิดการเรียนรู้และพัฒนานําไปสู่การสร้างแพลตฟอร์มและบริการรูปแบบใหม่ที่ฉลาดไปอีกขั้น

ตลาดหลักทรัพย์ฯ ในฐานะศูนย์กลางของตลาดทุนจึงต้องเตรียมความพร้อมหลากหลายด้านที่จะกลายเป็นความท้าทายในอนาคต 

แม้จะปรับตัวรองรับการเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว แต่สปีดของเทคโนโลยีก็เปลี่ยนอย่างรวดเร็วไม่แพ้กัน โดยเฉพาะการลงทุนในด้าน Digital Assets ที่กําลังเติบโตอย่างก้าวกระโดด ขณะเดียวกันเบื้องหลังยังมีเทคโนโลยีอย่าง Blockchain คอยขับเคลื่อนให้การซื้อขายแลกเปลี่ยนมีประสิทธิภาพมากขึ้น สิ่งเหล่านี้คือโจทย์ใหม่ที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ต้องมองอย่างรอบด้าน และพัฒนาเทคโนโลยีเพื่อรองรับความต้องการใหม่ ๆ ของนักลงทุนเช่นกัน

“อยากเห็นตลาดหลักทรัพย์ฯ
สร้าง Common Infrastructure มากขึ้น
เพื่อลดต้นทุนให้แก่อุตสาหกรรม
โดยภาพรวม รวมถึงนักลงทุน
จะสามารถเข้าถึงข้อมูลที่เป็นกลาง
และเท่าเทียมกัน”

อารักษ์ สุธีวงศ์
ประธานกรรมการ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จํากัด

อารักษ์มองเห็นความเป็นไปได้ของการระดมทุนแบบ ICO หรือ Initial Coin Offering โดยเขามองว่าจะเป็นทางเลือกใหม่ ของการเข้าถึงตลาดทุนอีกรูปแบบหนึ่ง ซึ่งมีกระบวนการที่ง่ายและต้นทุนต่ำกว่าการระดมทุนรูปแบบอื่น ทําให้การเข้าถึงสะดวกมากยิ่งขึ้น โดยปัจจุบัน หลาย ๆ ประเทศกําลังให้ความสําคัญเรื่องนี้มากขึ้น หรือที่เรียกกันว่า ‘Tokenization’ ขณะเดียวกันในไทยเองก็มีหลายบริษัทที่มีศักยภาพพร้อม

ชวินดา หาญรัตนกูล นายกสมาคมบริษัทจัดการลงทุน ให้มุมมองเกี่ยวกับความน่าสนใจของ Digital Assets ว่า “Digital Assets มีส่วนที่เป็นความสวยงามคือความรวดเร็วในการลงทุน ลงทุนได้ 24/7 ลงทุนได้ตลอดเวลา จึงอาจต้องพิจารณาว่าถ้าความรวดเร็วเป็นปัจจัยสําคัญของการลงทุนเราต้องช่วยกันพัฒนาในส่วนนี้ให้ตลาดทุนไทยยังคงดึงนักลงทุนได้อย่างต่อเนื่องและมีการเติบโตต่อไปในอนาคต” 

ขณะที่สมภพให้มุมมองเกี่ยวกับความท้าทายอีกด้านที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ จําเป็นต้องเร่งทําว่า Digital Transformation หรือ โครงสร้างพื้นฐานด้านไอทีเป็นสิ่งสําคัญและเป็นบทบาทที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ต้องพัฒนาเพื่อรองรับการออก Product ใหม่ในยุคดิจิทัล ซึ่งวันนี้เองก็เริ่มเห็นบริษัทจดทะเบียนออก Token มาใช้เป็นเครื่องมือระดมทุนทั้ง SiriHub, GDH ซึ่งเป็นแนวของการระดมทุนในรูปแบบใหม่ภายใต้เงื่อนไขของ Blockchain

ตลาดหลักทรัพย์ฯ จึงจําเป็นต้องมี Roadmap และการเตรียมพร้อมเพื่อพัฒนา Infrastructure เข้าสู่การเป็น Digital Exchange เพื่อเตรียมพร้อมการก้าวไปสู่อนาคตอย่างมั่นใจ โดยพัฒนาแพลตฟอร์มใหม่เพื่อใช้เชื่อมต่อการซื้อขาย จาก ‘สินทรัพย์ปัจจุบัน’ ไปสู่ ‘สินทรัพย์ดิจิทัล’ รวมไปถึงเป็นการต่อยอดนวัตกรรม และโครงสร้างพื้นฐานเพื่อให้นักลงทุนเกิดความไว้วางใจ

ด้านชาญชัยให้มุมมองว่า โลกของ Digital Assets อาจจะเรียกว่าเป็น Fractional ของตราสารที่เอื้อประโยชน์ให้นักลงทุน ที่เป็นเจเนอเรชั่นใหม่ให้ก้าวเข้ามาลงทุน ซึ่งเป็นเรื่องสําคัญที่อาจจะต้องย้อนกลับมาดูว่าเราสามารถที่จะสนับสนุนหรือสร้าง Environment ที่ดีให้กับนักลงทุนหน้าใหม่ได้หรือไม่ หรืออย่างน้อยที่สุดสามารถที่จะสร้างการออมหรือการลงทุนให้กับนักลงทุนรุ่นใหม่ ๆ ที่จะเติบโตขึ้นมาในอนาคต

“ความท้าทายก็คือความเปลี่ยนไปของโลก โดยส่วนตัวผมคิดว่าความท้าทายใหญ่สําหรับตลาดทุนคือ Digital Assets ที่กําลังเข้ามา ถามว่าจะเข้ามาในรูปแบบใดก็ยังไม่มีความชัดเจน แต่ผมคิดว่ามีโอกาสเข้ามาทดแทนรูปแบบการลงทุนเดิม ๆ ได้อย่างมาก ถ้าวันนี้เราเอาโลกใหม่เข้ามา เราใช้ระบบ Blockchain วินาทีที่เราซื้อเสร็จ Registrar ก็จะเสร็จในตัว